베이시스의 결정요인

베이시스는 특정 파생상품과 기초자산의 차이를 말한다. 

 

따라서 베이시스를 표현할수 있는 공식은 아래와 같다. 

    베이시스 = 선물가격 - 현물가격 

 

미래의 가격을 놓고 거래하는 선물거래의 특성상 만기일이 도래할때에는 현물가로 수렴함으로 

베이시스는 0으로 수렴한다는 특징이 있다. 

 

베이시스는 헤지거래와도 연관이 있다. 

가격변동위험을 줄여주는 헤지거래는 현재 포지션과 반대포지션을 취하게 되는데 베이시스가 줄어들게 되면 

헤지 포트폴리오상 이익을 가져다주고, 베이시스가 커지게 되면 손실이 발생할 수 있다. 

 

이외에도 베이시스의 결정 요인이 되는 요소는 아래와 같다. 

현물지수, 이자율, 잔존기간이 클수록 베이시스는 상승한다. 

반대로 배당수익률이 클수록 베이시스는 감소한다.